基金可以跑赢银行的贷款利率，那么基金一定靠谱么？

[aidevs]

本人理财小白一个

之前玩过美股，跌宕起伏的，到现在为止也是一知半解，完全理解不来股票为什么会涨，
愿意高价持有某个股票的人，他如何保证后续的玩家一直参与下去？
股票股息那点收益跟买入的价格对比 9 牛一毛，
也就是说在我的概念里，股票实际上是一个不值钱的玩意儿，
之所以能赚到钱是因为后期的市场情绪愿意高价接盘这个股票，从而让之前的人赚到钱
本质上还是庞氏骗局那套玩意儿

比如我拥有某个公司的股票，那么这个股票又不给我分红的情况下，那么股票的意义是什么呢？
即使给我分红，比如我投入 5000 美元，3 个月分一次 30 美元的股息，一年才 120 美元 但是它跌一次就可以冲掉所有的 股息甚至本金折损一大截

然后再说基金
我偏向保守，只碰纯债类基金，我看很多纯债基金，可以做到 3%以上，如果我不追求高利润，只要跑赢房贷利率微赚，比如 5%～ 8% 之间的纯债基金，这样会有哪些风险？这类基金我找 5-20 支，分散持有，不久可以对抗房贷利率了么？

[YFZZ]

假设某公司年营收 100W ，当前也发行了 100W 股，股价 10 块钱，总市值就是 1000W ，用市值除以盈利，得出的市盈率是 1000/100=10 倍，也就是你此时买入 100 股，按照现在的市盈率就是 10 年回本。
听起来 10 年回本好像很漫长，但这个股票是可以交易的，在市场上个 10 倍市盈率到底是高是低呢？没人有准确的答案，但可以根据公司所处的行业进行横向对比，看看同行业其他公司普遍估值多少来作为参考。

股价就是市场对这家公司盈利能力、发展前景、所处行业等相关的定价，可以理解为股价就是公司价值的体现，你购买了某个公司的股票，就是拥有了这个公司的一小部分。即使这家公司不怎么分红，但只要它发展良好，盈利持续扩大、增长预期不断提升，那它就是有价值的，是值钱的，最终也会体现到它的股价上。

你可以简单理解为盈利能力就是这家公司的“价格锚”，它的股价短期可能有巨大波动，因为短期市场对它的判断存在偏差，但长期一定是围绕这个“锚”来走的，如果这家企业盈利能力持续走高，那它的股价涨涨跌跌最终也是围绕着这根持续向上的盈利曲线在波动，长期就是股价上涨，你也会获得资本收益。

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关于分红，你举的例子当中，买入 5000 ，一季度 30 ，一年分红 120 ，股息率只有 120/5000*100=2.4%，属于高位买入了。
如果你主要看重分红的话，应该在股息率高的时候买，股息率的计算是用“每股分红/股价”，也就是当股价跌下来的时候，反而是好的买入时机。

假设你 5000 买入的是 500 股，每股 10 元，分红每年 120 ，算下来就是美股分红 120/500=0.24 元，股息率 0.24/10*100=2.4%。
但如果股价跌了 40%到 6 元，你 5000 能买 833 股，总分红就变成了 833*0.24=200 ，假设这家企业之前是高估的，盈利能力没变，那分红大概率也没降，股息率就是 0.24/6*100=4%。

可以看到，同样是 5000 元，在股息率更高时买入，分红也会更多。

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顺路分享：
投资是怎样赚钱的？ https://pd.qq.com/s/6ym9q0bra
股市涨了感觉是虚的，总担心还会跌下来，如何看待这种心态？ https://pd.qq.com/s/fja5aqu2f

[YFZZ]

@YFZZ #1 补充一下，上面说的是一家公司的情况，你通过宽基指数（如沪深 300 ）或者一些主题指数（如中证红利），可以分散单独持有一家公司的风险，因为这些指数一次性买入了一篮子股票。

通过对这些指数的市盈率和股息率的观察，也相对更加可靠，可以避免某一家公司看走眼的情况出现。

[aidevs]

@YFZZ 感谢大佬科普，我消化一下

[CloudyKumori]

股票能愿意让后人来接盘的根本原因是分红和回购，如果一个公司摆明了说自己不分红也不回购的话，那它的股价基本上是没什么人会去买的，比如 A 股里面那些不愿意分红的国企股票就没什么想象空间，所以一直半死半活。美股里面的话会有机构去逼宫管理层让他们搞分红搞回购，即使短期内不分红，但是公司只要赚了钱有账面利润就一定得去做点什么，要么搞分红回购要么就去扩大业务滚雪球（然后后面可以分红回购的钱会翻倍），如果啥也不干只是瞎搞挥霍掉利润的话那这公司的股价也不会好到哪里去，甚至股东还要联合起来换掉这帮吃干饭的董事会，盈利的预期在就能推动股价上涨

[purringpal]

股票涨跌永远是先出现涨跌，再回头找原因，因为影响是多维的，事后找原因不过是心理安慰罢了，你完全可以只看价格。

至于最大的智商税：分红。我只能说那不是给你们散户准备的，看得懂这句可认为达到基础认知水平：如果你觉得分红能让你赚到钱，那么你只需要在分红后的第一天买入。

[YFZZ]

@aidevs #3 还有一个更朴实的道理：

股市说到底是给企业融资的，无论国内还是国外，都是如此。
虽然会有监管、制度上的不足，但只要国家还需要这个融资渠道，那股市就会正常运转。
除了股市自身的淘汰机制，优秀的宽基指数和主题指数也会剔旧迎新不断优化自己的成分股结构，来保证指数包含的企业整体盈利是长期向上的。

那基于 [股市不灭、宽基不死、长期向上] 这么几个简单的结论，你拿出一笔 10 年不用的钱，分成 2 年按月定投进宽基指数，然后后续无论涨跌，只要死拿着不动，分红就再投入。
10 年后的年化收益率大概率就有 8%或更高。

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上面是大框架，一些细节就靠自己完善了，比如选什么指数，跟踪指数的基金的管理费差别、跟踪精准度，分散投资，等等……